黄金交易早评：《进阶》黄金价格【波浪理论】分析

英伦金业：今明两晚美联储将举行议息会议，预期美联储官员会相继发言，是否6月加息将成为重要话题，市场估算FOMC报告删除对「耐心(can be patient)」一词机会率上扬，加息预期上扬对金价有先压后扬的影响，由于最后定案还看明晚会后声明，料金价在声明前在1172~1147区间盘整成为主节奏。日内欧美数据小幅利好金价，若突破1164料有较大的升幅。本周另一重要消息是伦敦黄金定价权新机制将在3月20日(本周五)上场，亚欧时段的金价波动性料有所上扬，金价偏重美市波动的状况或一去不返。从银行间仓位分析，在1160~1147空仓及好仓现均势，若亚股续强，不排除有另一波跌浪，较强的好仓挂单则集中1143~1140。相信在3月20日前，市场会以加息预期上扬作主题，短线较高值搏率的交易策略以逢高适量造空较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0855以中国期金溢价上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元

2) 1800以欧元区多项数据利好金价预期适量好仓，波幅逾2~4美元

2) 2000以COMEX持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以美新屋动工走弱预期适量好仓，波幅逾2~5美元

5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1164适量淡仓，目标1160,1158

　B)上破1156适量好仓，目标1162,1164

　C)跌穿1154适量淡仓，目标1151,1147

　D)首触1147适量好仓，目标1150,1155

欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

 【前交易日回顾】

1) 0855以中国期金溢价上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元。2) 2000以COMEX持仓持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元。3) 2030以美纽约制造业指数走弱预期适量好仓，波幅逾2~5美元。4) 2115以美工业产出月率走强预期适淡仓，波幅逾3~8美元。5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1164适量淡仓，目标1160,1158

　B)上破1159适量好仓，目标1162,1164

　C)跌穿1158适量淡仓，目标1155,1152

　D)首触1145适量好仓，目标1150,1155  

欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

3.跌破 1158造空看 1155, 突破追 1152 (美市早段，准确捕捉6美元波幅)

6.触顶回 1164下方造空看 1160, 突破追 1155 (欧洲时段，准确捕捉9美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:1500美元(回报率：150%)

【环球市况焦点及分析】

金价偏软，现货金贴近三个月来低位。市场观望美国联储局本星期开会结果。不过纽约期金靠稳，以每盎司1153.2美元收市，升80美仙。

笔者在1月22日当金价在1307时指出这波下行，初步以1200作首段底部，到位后预言在1220~1190区间盘整，并大胆将下破跌至1150。目前金价节奏与早前分析无异。以波浪形态看，3月11日底部为中段跌浪[5]浪底，往后的形态已呈现A-B-C-[X]，正常情况下，形态会呈框形A-B-C-X-A-B-C延伸（或 A-B-C-X-A-B-C-X-A-B-C），A浪会以1165~1175为顶，B浪以1155~1145为底，C浪及X浪为副浪，料在1165~1155区间。言则，金价目前有机会再度运行一轮至两轮A-B-C浪，才会再度下行，而这波下行以1133-1117区间为首段目标。需要留心的，当中[X]是这浪的重要延伸支点，当然笔者料这框形延伸浪以周四零晨结束，若当时浪形顶底数不及，则表示[X]为实为A浪，即形态非以A-B-C-X-A-B-C延伸，而是以A-B-C-A-B-C发展，若此，以新派Elliot Wave理论看，则现在底部是反转形态，这样表示或有一浪较大的中段反弹浪。

英伦金业：区间盘整格局未改。1)首个即市策略，金价跌破1154，目标1151,1147，突破可追1143,1137。2)反之，升穿1156可适量造多，破位料挑战1159,1162，突破追1166,1172。3)最后一个策略，由于下行趋势未改，进取者可逢高造空，以目前超买阻力1172,1176适量造空，追1160,1155。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。            

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况，对金价缺乏实质支持。这里带出一重要讯息，近来不少分析指黄金ETF上扬利好金价，但只要细心查核COMEX及ETF的交易报告，就会发现近多月ETF交割均以纸黄金为主，当中没有涉及增持实金，所以根本上没有对实金作支持，亦难支持金价上扬，所以对ETF的分析评伦需要留神。由于伦敦黄金定价要待3月20日后更新落实后才有更透明的实时报告，料目前实金好仓会尽量在20日前完成交易，以避市场之耳目。

【国际油价】原油价格急跌超过百分之2，纽约*跌至六年来最低，以每桶43.88美元收市，跌96美仙，跌幅百分之2.1。伦敦*收市报53.44美元，是一个半月来最低收市价，跌1.23美元，跌幅近百分之2.3。 市场担心原油库存不断增加，可能会开始影响美国储存能力，加上利比亚石油供应增加，及伊朗可能会与西方达成核协议，油价受影响。油价如前段分析到位后反弹，油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续，目前页岩气生产成本在56~58区间，短线料该区间上下5~8美元，即约66~50美元区间成主要角力区。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。

【纽约股市】纽约股市急升超过百分之1，道琼斯工业平均指数升超过200点，收市升228点，报17977点。标准普尔五百指数升27点，报2081点。美股以黄金回调看，若未能站稳在17715上方，有机会回17359，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。美股要跌破17296~17000重要底部，才技术上利好金价。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，美汇指数跌穿100。 市场担心强美元会令美国联邦储备局就加息采取审慎态度，加上美国经济数据欠佳，美元受影响。 意大利中央银行行长就欧元下跌速度表示担心，亦有助欧元兑美元，由12年来低位反弹。 美元兑其他主要货币亦下跌，但兑瑞士法郎向好。 美国联储局星期二起，一连两日开会。市场注视货币政策正常化前瞻指引会否删除「耐性」措辞。美元指数执笔报99.79，技术上，美元如预期试2005~2008年浪重要FR127.2%回调98.67上方，以波浪形态看，现在是5浪，目标料已103~106.2顶位结束，料后市美元有机会先在106.2~97.4上方成横盘，目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

技术上，金价周图续呈一浪低于一浪利淡，而日图则呈区间震荡形态，目前顶部阻力看1164,1176，支持看1147,1143。若以黄金回调加上波浪形态看，这浪反弹浪料只是区间盘整浪，这浪以1176为顶，以1145为底。目前，金价要突破近期跌浪FR38.2%,1176与日图,MA10,1178才可以考虑是否中线见底，笔者在1月22日当金价在1307时指出这波下行，当时初步估算以1200作首段底部，两周前到位后作出修正，指出底部延伸至1150,1133。目前若1145失守则急试1140-1130区间，当中1133是重要的黄金回调支持，若失1133后则跌浪形态延伸，中期底部要看1117及1090区间。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破103.00,中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿92.62,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回18242上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破17181下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(3月17日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

18:00,德国3月ZEW经济景气指数 ,中,53,59,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区2月CPI年率终值,中,-0.3%,-0.3%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区第四季度季调后就业人数季率 ,中,0.2%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区3月ZEW经济景气指数,中,52.7,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

20:30,美国2月新屋开工总数年化(万户) ,高,106.5,105.3,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

20:30,美国2月营建许可总数(万户),高,106,106.5,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

20:55,美国3月14日当周红皮书商业零售销售年率,中,2.6%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

周三(3月18日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:30,英国2月失业率,中,2.5%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

17:30,英国央行公布会议纪要,中,--,--,0.1美元,3美元,若纪要内容乐观则利好金银

18:00,欧元区1月未季调贸易帐,中,243,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

2:00,美联储公布货币政策声明,高,--,--,0.3~0.5美元,10~20美元,若暗示加息则利空金银

2:30,美联储主席新闻发布会,高,--,--,0.3~0.5美元,10~20美元,若暗示加息则利空金银

周四(3月19日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

20:30,美国3月14日当周初请失业金人数,高,28.9,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

20:30,美国第四季度经常帐,高,-1003,-1012,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

22:00,美国3月费城联储制造业指数,中,5.2,5.5,0.1美元,3~5美元,若数据上扬则利空金银

22:00,美国2月谘商会领先指标月率,高,0.2%,0.3%,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

周五(3月20日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

7:50,日本央行公布会议纪要,中,--,--,0.1美元,3美元,若纪要内容乐观则利好金银

15:00,德国2月PPI月率,中,-0.6%,0.1%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区1月未季调经常帐,中,292,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

22:20,亚特兰大联储主席洛克哈特讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

23:30,芝加哥联储主席埃文斯讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

英伦金业一直以客为本，有见不少交易者也对滑点抱有恐惧，因此凭借公司在资源上及技术上的优势，精心研发真正「零滑点」平台，同时提出「滑一赔十」的保证计划，关注英伦金业微信可让黄金交易者可以免除「滑点」烦恼。

英伦金业投资管理部