即市策略

【黄金操作提示】非农预期回18万，或影响一般，更留意美盘中段突发行情，过去多个周五亦有逾30美元！

2023-11-03

20231103

［晨早"黄金"提示］：周四(2日)覆盘：亚盘美债息续回软，美联储鸽派决定，欧盘法德欧PMI优于预期，同时英伦银行维持利率不变，亦支持金价；美盘初请失业金上扬，一度支持金价，但随后非农生产力及工厂订单大幅上扬，亦打击金价。料市场续关注以哈局势及美非农就业数据发展，金油才有新一轮行情。

市场预期非农就业人口或跌至18万，而失业率持平。若此或小幅支持金价，因为18万亦算就市场吃紧的数字。但由于美国就业市场存在韧性，需要提防数据落差，出现好于预期，高于前值，带来震荡行情。

此外，再次留意周五美盘中段突发行情机会，过去多周周五美盘中段亦有突发的避险行情，各次亦有逾30至40美元，关注今晚会否再次出现。现在以军集结加沙北部城外，以色以逐步展开地面攻势，但由于中东外围国未有动作，市场开始猜测伊朗及叙利亚等国家忌惮风险升级，过去只属姿态上唬吓，若加沙外围国家持续软态度，料续打击金油。但现时以军以集结加沙城外，不排除入城后风险升级，值得关注。

【以哈局势焦点】释放人质 VS 地面进攻

以哈危机，己死逾8000多人；以色列开始地面进攻，同时续空袭加沙，行动被中东多国指责，土耳奇表态指以色列发动「不人道战争」，而联合国秘书长则表示事件应归咎于以色列长期窒息占领，由于中东多国未有任何动作响应以色列地面行动，市场猜疑过去声明纯熟姿态上唬吓，避险情绪正在回软。

【释放人质】传出本周续有逾50双重国藉人仕能获释放，料局势有机会进入胶着阶段。若消息确认及落实，油价料续有压力。技术面或回10,40月线区间，金价以双顶看1940区间。

【中东其他国家参战】以方己作为地面进攻，早前伊朗及黎巴嫩真主党亦暗示或加入战事，料有中东国家参战，料油价有机会重试新顶，金价看2050区间。

【局势胶着】料油价回看中美经济、央行政策、库存数据及供求表现。金价看央行预期、避险情绪、债息、经济及供求表现。油价或介5,20月线整理，金价维持4H保区间整理。

目前，若以哈升级，金看2050区间；反之，若以宣停火，金价看1915区间。然而，若以哈局势胶着期间，料金价有回吐压力；期间回看债息、数据及美元表现。

金价测2000心理关口乏力，暂失5天线试10天线，或支持有限，若失5月跌浪菲波61.8%(1975)，料下试FB50%(1944)区间，同为8/9月顶。必须要等金价回到4小时MA20上方，才能建多。先看近期保力顶，上破近期顶料试5月跌浪菲波78.6%(2020)区间。

英伦提示大家，虽然近期有较多因素支持金价反攻，若美联储未有释出减息讯号，亦难以改变金价在刺激后回软的格局。

投资小智慧：作为短线操作者，比较重要是预视未来4至6个小时的盘面机会，而不用作出大周期的盘面分析，因为操作是日内进出为主，除非日内有大周期行情触发焦点。

新手常见的错误是以大周期焦点作短线操作，又或者以媒体焦点凭感觉入市，亦与短线交易没有关系。

【非农操作攻略】

非农走差（一般可能性）：就业人口在16万下方，失业率在3.8%上方，支持金价。(金价或试1997-2012区间)

非农走强（存在机会）：就业人口在20万上方，失业率在3.8%下方，金价受压。(金价或试1954-1944区间)

非农好坏参半（机会较大）：就业人口、失业率好坏互见，料金价呈区间震荡。(金价或试1974-1991区间)

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1. 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价；同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2. 欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3. 美盘关注地缘政局发展、美国大型摆工会否进一步发酵，以及美国政府停摆风险。相信媒体的主题报导有机会进一步推动市场情绪。关注后市会否因此炒作避险情绪升级，不排除金价续有支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。

4. 美盘非农就业预期回软，若此或支持金价；随后美盘中段，需要留意突发行情机会，或再为金价带来大幅波动，关注媒体主导市场情绪及媒体解读，若市场炒作加息周期结束，料对金价带来支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。

5. 美盘标普表现亦需要关注，美股情绪影响美元表现，标普若有回吐，支持美元，拖累金价。反之，若标普具炒作主题，料资金从美元流出，变相支持金价。

6. 美盘续有美联储官员及市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，反新炒作减息机会，对金价则有支持。

宏观经济影响金价要点：

l 续关注市场对美中关系发展预判，若美方撤除部份对中制裁，料市场炒作中美关系回暖，或调升中国经济预期，支持金价；反之，若市场忧虑巴里岛协定事件重演，不排除美股续借好消息出货，资金流入债市及美元，或续拖累金价。

l 美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

l 债务危机解除，市场预期财政部有机会大幅发债，关注美债息变化，若债息回软，料支持金价。

l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

l 关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
10-27	上扬(5)	回软(12)	上扬(30)
10-30	下挫(7)	震荡(-9,+10)	下挫(-10)
10-31	下挫(-7)	上扬(+17)	下挫(-19)
11-01	震荡(5)	上扬(+12)	先挫后扬(-20,+19)
11-02	震荡(3)	上扬(+7)	先挫后回(-13,+8)

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
10-27	--
10-30	-2.31	859.49	利淡
10-31	--
11-01	+2.02	861.51	利好
11-02	--

美*市场加息预期变化

数据日期	12月减息	12月维持/(加息25点)	「减」息机会
10-31	--	68.9%(加息25点28.8%)	24年6月/35.6%
11-01	--	85.2%(加息25点14.8%)	24年6月/40.8%
11-02	--	80.4%(加息25点19.6%)	24年6月/40.3%

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

场景一：就业数据走差(机会一般)

操作建议：下行后，回1991上方多

目标：1998-2005区间，突破看2012,2020,2032,2040附近

止损：1987

上行后，回2019下方空

目标：2009-1998区间，突破看1986,1971,1953,1944附近

止损：2022

场景二：就业数据走强（存在机会）

下行后，回1956上方多

目标：1962-1976-1989区间，突破看1995,2004,2012,2020附近

止损：1952

上行后，回1979下方空

目标：1963-1954区间，突破看1947,1935,1924,1914附近

止损：1982

场景三：就业数据好坏参半（机会较大）

下行后，回1976上方多

目标：1985-1990区间，突破看1995,2004,2012,2020附近

止损：1972

上行后，回1994下方空

目标：1986-1971区间，突破看1953,1944,1935,1924附近

止损：1997

操作策略解释：

	状况/机会	内容
技术覆盘	准确	周四(2日)金价以4H保区下行整理
下行讯号	关注	金价若失4小时及30均线，料回试5,30天线。
震荡行情	现趋势	金价若未能守在4小时5均线上方，或呈保力区间整固，或先以4小时保中轴为目标，理论上，若失4小时轴及30均线，重新看为单边弱势。操作上，可以小时5均线作操作转换入市讯号，以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。
上行讯号	关注	近期顶若能突破，料上试日保顶及3月升浪菲波38.2%,23.6%区间(1975-2014)

进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值，操作要结合合理溢价及考虑市场噪音)：

	方案	操作	目标
好仓	趋势操作	A) 上破5/10顶	历史高区间
		B) 上破10天线	日保顶及5/10顶
		C) 突破历史高(2077)看多	4月中FB161.8%区
		D) 回4小时5均线上方	4小时保中轴/顶
		E) 回5周线上方	3月升轨
		F) 回20天线上方	云顶区
		G) 回云顶区上方	云基线
		H) 回5天线上方	日保顶
	区间操作	I) 触日保底区回稳轻多	以4小时保力加及云区间作操作
		J) 触日100天线轻多
		K) 触日云区顶轻多
		L) ------
		M) 触20年疫情底(3月)及21年疫苗底(8月)支持线轻多
空仓	趋势操作	N) 失4小时保中轴	4小时保加底
		O) 失20周线	100天线
		P) 失100天线	120天线
		Q) 失120天线	30周线
		R) -----
	区间操作	S) -----
		T) 触4小时保力中轴轻空	4H保力加底、30天线
		U) 触20天线轻空
		V) 触5天线轻空
		W) 回4H5MA下方轻空

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

黄金四小时

黄金日图

黄金周图

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