现货黄金早评: 金价逢高做空破位跟进

【日內交易策略】

英伦金业：非农前市场交投较为谨慎，部分抄底资金进入维持金价暂时盘整，不过力度有限，若小时图双底构筑失败，则金价破位1161将会再下一城朝着年内投行预期低点1150附近大关迈进。倘若1161得以守住，则金价有机会继续维持小级别的暂时盘整态势，激进投资者可适当参与，但是金价未收回1203之前都以空头趋势对待，金价返回1169以及1174都将会遇到较强阻力。

【今天重要消息入市策略】

1)   11:30,以澳洲联储公布利率决定若偏向鸽派, 适量淡仓，波幅逾1~3美元

2)   17:30,以英国建筑业PMI预期回落适量淡仓，波幅逾1~3美元

3)   18:00,以欧元区PPI预期走弱适量淡仓，波幅逾3~5美元

4)   21:30,以美国贸易帐预期走好适量淡仓，波幅逾3~5美元

5)   21:55,以美国上周红皮书商业零售销售预期走弱，适量好仓，波幅逾3美元

6)   22:45,以美国纽约联储企业活动指数走强预期，适量淡仓，波幅逾3美元

7)   23:00,以美国IBD消费者信心走强预期，适量淡仓，波幅逾3美元

8)   23:00,以美国工厂订单走强预期，适量淡仓，波幅逾5~8美元

9)   在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触1177适量淡仓，目标1172,1270

　B)上破1169适量好仓，目标1172,1175

　C)跌穿1161适量淡仓，目标1156,1151

　D)首触1156适量好仓，目标1160,1165

金价跌近生产成本均值，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱(亚欧时段)	中(日内)	强
阻力	1167	1174	1177,1184
支持	1161	1156	1150，1140

【环球市况焦点及分析】

中国制造业放缓，欧洲制造业不及预期，美元吸引力持续上升，金价维持弱势运行态势，国际现货黄金收于每盎1168.29美元，下跌0.09%。

美国经济数据好坏不一与实物黄金需求回暖小幅支撑金价，不过市场做多意愿并不强烈，而在非农前，空头资金在寻找新一次的做空机会，因此短暂金价陷入弱势盘整态势。不过由于晚间有众多美国经济数据披露，若数据不是太弱，都难以改变市场对于美联储进入加息周期的态度，何况在欧日央行进入宽松的时期，美元吸引力还会持续提升，对金价走势颇为不利。

【伦敦LBMA黄金*远期合约】息差见-0.0475，前报-0.025，表示伦敦实金交投状况放缓，若回逆息差则金价获更大支持，反之，若息差大幅上扬则对金价造成较大的打压。

【国际油价】纽约商品交易所12月主力原油合约周一下跌2.2%，收于每桶78.78美元，创2012年6月28日以来的最低收盘价。洲际交易所布伦特原油12月合约周一也下跌了1.58美元，收于每桶84.28美元。油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续。若持续下滑，则利空金价。

【纽约股市】美国股市周一涨跌不一，道琼斯工业平均指数周一跌24.28点，收于17366.24点，下跌了0.14%。美股新高后虽然一时扭转短线跌势，但是也要提防，如果市场对美联储加息预期担忧的话，则美股可能形成二次回落的态势。

【美元指数】美国经济总体呈现复苏态势，在欧央行以及日本央行宽松的背景下，美元兑主要货币继续走高，美元指数上涨0.22%，报87.29点。技术上，美元冲破前期高点后已经再次打开反弹空间，后市如果美元进一步上涨，则利空金价。

【现货黄金分析】

金价昨日窄幅盘整，符合笔者此前预期。从日图来看，金价呈现母子形态的暂时盘整态势，不过反弹力度和速度都非常弱，说明当前市场的态势仍然非常弱，在技术图形没有好转之前，做多资金不敢轻易进场抄底，此外昨天反弹连1177的阻力都没能达到，更说明了反弹只是空头资金暂时休息等待新一次破位机会而已。倘若后市金价再破前低1161则下跌空间会再次打开，下探1156以及1150的低点位置；倘若1161得以守住，则部分抄底资金可能再次进入，不过反弹空间也有限，上方1169以及1174都是重要的阻力位置，因此短线来说没有利好消息刺激，很难扭转金价的跌势。后市判断金价是否止跌反弹，首先必须收复1203的高点位置，否则后市逢高做空或者破位做空的策略不用改变。当然因本周美国非农报告披露，市场交投较为谨慎，重要位置不破的情况下，激进者可适当在支撑位上方参与弱反弹，同时做好破位的风险准备。

黄金回调分析：

	重要回调	升浪黄金回调 23/10/2008
阻力	1182	1921
阻力	1196	1629
阻力	1203	1447
支持	1161	1155
支持	1155	682
支持	1150	~

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	双底构筑失败则会下跌	母子组合，偏空	十字星，偏空

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	4小时图MA5, 1167	昨日高点,1174	重要顶部, 1177,1184
支持	近期底部, 1161	重要底部,1155	重要底部, 1150, 1140

银行间仓位分析：

	好仓比例	淡仓比例	好仓挂单支持区	淡仓挂单阻力区
上交易日	65%	35%	1160，1150	1180,1200
前交易日	67%	33%	1160，1150	1180,1150

ETF金银持仓量：

	SPDR黄金	变化	iShare白银	变化
昨日	741.21吨	增加0.1吨	10711.23吨	~
前日	741.20吨	~	10711.23吨	增加29.81吨

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破88.00,  中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿84.47,   大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回17350上方,  中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破15855下方,   中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(11月4日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

11:30,澳大利亚澳洲联储公布利率决定,中,2.50%,--,0.1美元,3美元,若降息则利空黄金

17:30,英国10月建筑业PMI,中,64.2,63.4,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区8月PPI年率,中,-1.4%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:30,美国9月贸易帐(亿美元),高,-401.0,-400,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银******

21:55,美国11月1日当周红皮书商业零售销售年率,中,4.4%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

22:45,美国10月ISM纽约联储企业活动指数,中,63.7,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国11月IBD消费者信心指数,中,45.2,46,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国9月工厂订单月率,高,-10.1%,0.4%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

--,美国中期选举,高,--,--,0.3美元,10~15美元,若美元下滑则利好金银******

周三(11月5日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:30,中国10月汇丰服务业PMI,中,53.5,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:50,法国10月服务业PMI终值,中,48.1,48.1,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

16:55,德国10月服务业PMI终值,中,54.8,54.8,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区10月服务业PMI终值,中,52.4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国10月服务业PMI,中,58.7,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区9月零售销售月率,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:00,美国MBA抵押贷款申请活动指数,中,386.1,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

20:15,美国10月ADP就业人数(万),高,21.3,22.0,0.3美元,10~15美元,若数据上扬则利空金银******

21:30,里奇蒙德联储主席莱克讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

22:15,明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话鸽派则利好金银

22:45,美国9月Markit服务业PMI终值,高,57.3,--,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

23:00,美国10月ISM非制造业PMI,高,58.6,58.0,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银******

23:00,波士顿联储主席罗森格伦讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话鸽派则利好金银

周四(11月6日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国9月季调后制造业订单月率,中,-5.7%,2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国9月工业产出月率,中,持平,0.4%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:00,英国央行公布利率决定,中,0.5%,--,0.1美元,3美元,若偏向鸽派则利空金银

20:30,美国10月挑战者企业裁员人数(万),中,3.0477,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:45,欧洲央行公布利率决定,高,0.05%,--,0.2美元,8美元,若偏向鸽派则利空金银

21:30,美国11月1日当周初请失业金人数(万),高,28.7,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国第三季度非农业生产力初值,高,2.3%,0.8%,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

23:40,芝加哥联储主席埃文斯讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

周五(11月7日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国9月季调后贸易帐(亿欧元),中,141,190,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国9月季调后工业产出月率,中,-4.0%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国9月工业产出月率,中,持平,-0.20%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

15:45,法国9月贸易帐(亿欧元),中,-57.8,-59,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

17:30,英国9月商品贸易帐(亿英镑),中,-90.99,-95,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:30,美国10月失业率,高,5.90%,5.90%,0.2美元,8美元,若数据下滑则利空金银******

21:30,美国10月季调后非农就业人口(万),高,24.8,23.3,0.3美元,10~15美元,若数据下滑则利好金银

香港英伦金业环球分析团队先后获《和讯网》「最具贵金属研究实力」及《金融界》「最佳黄金交易平台」等多个奖项。日前更获中国最权威媒体《中央电视台CCTV》追访，分享准握2014上半年金市顶底，助客户4个月回报逾3000%的技巧与心得。

英伦金业投资管理部