【黄金操作提示】通胀数据攻略！通胀预期回软，或支持金价！美元债息料回软持续，金价尚有上行空间！

20231012

［晨早"黄金"提示］：周三(11日)覆盘：周三中国传国家队入市，欧德通胀回软，加强欧避免衰退风险，支持非美之余，同时支持金价。美盘美PPI好于预期，但差于前值，同时摩根表示产油国料不参与以巴战事，避险情绪降温一度造成金价高位震荡，但随后美联储会议纪要暗示11月或维持利率不变，同时再有美联储官员表示债息高企下无需急于加息，美元及美债息续软，亦为金价带来支持，*黄金更直迫1900美元关口！

以巴危机下，谢克尔续贬值，后市以色列央行或续卖出美元！美元及债息料回软，有美联储内线之称的Nick Timiraos 表示，「由于债息持续高企，并升至2007年来的4.7%高水平，美联储己经没有需要进一步升息。」有关言论同时出现在多位美联储官员身上，包括：洛根(Lorie Logan)、戴利(Mary Daly)、副主席杰斐逊(Philip Jefferson)、博斯蒂克(Raphael Bostic)，同指债息上升导致联储局暂时不须加息，市场炒作加息周期已经结束的可能性增加，为金价带来支持。

周图可见200周线及周云底暂为金价带来支持，维持5天线上方，看20,30天线。反之，若再失200周线，则下试50月线；现在5日线为重要牛熊线，若能回5周线上方，可视为回稳。

以巴危机依然紧张及发酵，但若风险未有进一步升级，或未能为金价及油价带来额外支持，特别是若未有阻碍原油生产及运输下，油价或有更大回吐压力。金价则获美元及债息回软支持，料美元及美债息续有下行回吐压力，空间足以进一步推升金价。

中国黄金周假期后续有刺激消息，关注有关市场情绪转向，多家投行上调中国经济预期，若市场对中国复苏信心回暖，或为金价及油价带来支持。此外，新一周为美股3季度业绩期开始，若表现优于预期，或为美股带来支持，资金或从美元及债市流入美股，为金价带来支持。

英伦提示大家，对于金价而言，若美联储未有释出减息讯号，亦难以改变目前的寻底格局；当然，由于10月缺乏利率决议，加上中国经济有站稳讯号，亦有机会短周期为金价提供超卖反抽的机会。

通胀数据攻略：市场预期通胀回软！高频数据支持！若终值回软，结合FED鸽派言论，金价逐有机会！

美国9月份通胀数据将于10月12日(周四)北京时间晚上8时30分公告，市场预期年比回软至3.6%，前值3.7%，核心CPI回软到4.1%，前值4.3%。若终值如预期，或缓减市场对美联储11月加息恐惧，或为金价带来支持。

市场炒作暂停加息

目前11月1日会议加息25点概率介15%水平，12月为26.7%%；从掉期市场可见，现今至明年亦未预期有进一步加息预期。相信新公告结果进一步反映11月美联储行动。相信，若有关概率在CPI公告后大幅上扬，或回升至50%上方或对比高概率实现事件，料亦有机会打击金价。此外，同时亦需要留意减息周期的预期变化，现在市场预期明年6月有机会开始减息，若CPI公告推后减息周期预期，亦对金价有一定压力。

高频数据反映存回软机会

国际油价近月虽然飊升，但未有影响美国国内气油价格，9月下旬更有回软的势头，同时房价、汽车价格、工资亦大至持平，考虑到基数效应，及数据修订的影响，不排通胀数据结果如市场预期持平或回软。若此，料市场再次炒作加息周期结束，对金价有支持。

3种通胀终值影响金价的参考：

通胀数据对金价影响：

拜登期望通胀数据回软

由于美通胀数据有较多政府干预的状况，若拜登政府执意制造通胀回软，而终值意外低于预期，料为金价带来周期反弹机会。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1.          亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价； 同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2.          欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3.          美盘关注地缘政局发展、美国大型摆工会否进一步发酵，以及美国政府停摆风险。相信媒体的主题报导有机会进一步推动市场情绪。关注后市会否因此炒作就业市场受压，预期美联储转向鸽派，炒作加息周期结束，不排除股指及金价亦有支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。

4.          美盘美通胀数据预期回软及初请失业金人数回升，或利好金价。同时关注市场情绪及媒体解读，若市场炒作加息周期结束，料对金价带来支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。此外，关注市场会否预先炒作非农就业数据回软，或为金价带来支持。

5.          美盘标普表现亦需要关注，美股情绪影响美元表现，标普若有回吐，支持美元，拖累金价。反之，若标普具炒作主题，料资金从美元流出，变相支持金价。

6.         美盘续有美联储官员及市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，反新炒作减息机会，对金价则有支持。

宏观经济影响金价要点：

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

下行后，回1866上方多

目标：1880-1884区间，突破看1898,1913,1927附近

止损：1869

上行后，回1892下方空

目标：1884-1874区间，突破看1854,1836,1822,1810,1805,1799附近

止损：1895

操作策略解释：

进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值，操作要结合合理溢价及考虑市场噪音)：

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失100周线测200周线及周云区底，未能回上方，料下试230周线及50月线，及22年 10月升浪菲波61.8%(1793)支持，强支持看18年及22年底构成支持线。现在未能回5天线上方，续看淡；由于未有底部形态，必须待回5周在线方才能确认站稳。料现在22年 10月升浪菲波50%(1847)有较大阻力，大趋势要回到22年 10月升浪菲波38.2%(1901)上方，才可以视为回复强势。理论上，金价后续较大机会在22年 10月升浪菲波38.2%至61.8%整理。

黄金4小时图

黄金日图

黄金周图